Future: "l'effetto leva"
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by Tom Just
Dopo aver capito cos'è un contratto Future, vediamo ora perchè questi strumenti sono i prodotti speculativi per eccellenza.
La risposta è perchè offrono una serie di vantaggi rispetto ad altri prodotti (obbligazioni e azioni), come ad esempio l'effetto leva e la possibilità di vendere "allo scoperto", ovvero poter guadagnare non solo sui rialzi ma anche sui ribassi.
Ma analizziamo una cosa alla volta e cerchiamo di comprendere prima di tutto cos'è "l'effetto leva", ricorrendo ad un esempio.
Ipotizziamo che un evento X faccia salire improvvisamnete il prezzo della materia prima oil, a tal punto che chi avesse investito 100 itl in un contratto Future il giorno 2,308 di eRep si sarebbe oggi (2,314 di eRep) ritrovato con 600 itl. Questo tradotto in termini percentuali, si tradurrebbe in un profitto del 500%; ma tale profitto, se ragionassimo come siamo abituati, implicherebbe che la materia prima oil sarebbe dovuta aumentare del 600% appunto. Evento che non ricordo in eRep ma, un profitto del genere è possibile proprio grazie all'effetto leva.
Facciamo un ulteriore esempio: Se pensassi che le azioni Tree Money quotate oggi a 10 itl aumenteranno del 5% nei prossimi mesi e se il pacchetto minimo fosse da 1000 azioni dovrei investire 10.000 itl per assicurarmi un guadagno di 500 itl.
Nel mercato dei Futures, invece, non è così. Perchè l'investitore, per aprire una posizione, deve depositare un MARGINE CAUZIONALE che rappresenta solo una piccola parte del contratto, dandoci comunque tutti i benefici di guadagno come se noi avessimo impiegato l'intera cifra per l'acquisto della merce oggetto del contratto.
Nella prossima parte ci occuperemo di cos'è il MARGINE CAUZIONALE nel dettaglio.
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secondo me è proprio questo strumento che nell'economia reale sta creando tanta ricchezza cartacea, poiché anche se in principio tale strumento doveva servire per coprirsi da rischi legati alla valuta o alla discesa o salita di determinati beni adesso è usato da tutti ed in particolare da speculatori in doppio petto che avendo una massa di denaro quasi infinita manipolano il prezzo dei beni.
mi spiego.
nell'esempio per spiegare il future si dice che vittorio2010 ha necessità di acquistare materie prime (oil) per produrre armi e quindi ha tutto l'interesse ad avere un prezzo stabile così come Tom Just che ha un’azienda di materie prime (oil) ha tutto l'interesse a vendere ad un prezzo determinato così da massimizzare i profitti e minimizzare le perdite nella realtà le cose sono ben diverse poiché chiunque può vendere o acquistare un contratto future di materie prime (oil) senza la necessità di usare quei prodotti, un po come se uno compra/vende un bene di cui non ha necessità solo perché crede che il suo prezzo salirà/scenderà nel giro di qualche ora giorno settimana mese, e non lo paga a prezzo pieno ma dando solo un acconto quindi ricapitolando si compra/vende senza avere necessità/proprietà un bene dando solo un acconto del valore perché non lo si vuole utilizzare ma si vuole speculare sulla differenza di prezzo di acquisto e di vendita, insomma è una scommessa un puntare sul rosso o sul nero, sul pari o sul dispari.
Berlusconismo
Hai 2 mucche. Ne vendi 3 alla tua Società quotata in borsa, utilizzando lettere di credito aperte da tuo fratello sulla tua banca. Poi fai uno scambio delle lettere di credito, con una partecipazione in una Società soggetta ad offerta pubblica e nell'operazione guadagni 4 mucche beneficiando anche di un abbattimento fiscale per il possesso di 5 mucche. I diritti sulla produzione del latte di 6 mucche vengono trasferiti da un intermediario panamense sul conto di una Società con sede alle Isole Cayman, posseduta clandestinamente da un azionista che rivende alla tua Società i diritti sulla produzione del latte di 7 mucche. Nei libri contabili di questa Società figurano 8 ruminanti con l'opzione d'acquisto per un ulteriore animale. Nel frattempo hai abbattuto le 2 mucche perché sporcano e puzzano. Quando stanno per beccarti, diventi Presidente del Consiglio.
da Nonciclopedia
vittò, prova così, magari ti riesce ed è anche la volta buona che diventi CP XD
Ma non funziona il sistema e vi spiego il perché:
Giocatore 1: Venderà il giorno 3000 100 Unità di Materi Prime a G2 a 0.6 ciascuna (Guadagno:60 ITL)
Giocatore 2: Comprerà il giorno 3000 100 Unità di Materie Prime da G1 a 0.6 ciascuna(Perdita: 60 ITL)
Il Giocatore prevede che vedendo le 50 (numero a caso) Pistole incasserà 80 ITL Lordi(80-60=20 ITL Netti). Per cui guadagnerà 20 ITL. Ma immaginiamoci che il mercato crolli e qualsiasi cosa costi il 25% in meno. G2 andrà in perdita!!! Perché? Perché comprerà a 0.6 le materie prime(quando il prezzo sarebbe 0.45) e poi venderebbe le sue armi al 75% del prezzo che era all'inizialmente previsto. Per cui se doveva guadagnare 80 ITL, a causa del crollo dei prezzi guadagnerà soltanto 60 ITL. Ora levateci i 60 che ha pagato le materie prime e vedrete che in questo caso andrà in pari(0.00 ITL Netti) ma potrebbe andare molto peggio. Per cui come fate a dire che è vantaggioso per entrambi? E' matematica!
@98WhiteTiger98: sbagli nell'impostazione iniziale perchè, e lo ripeto, già all'inizio, ovvero nel momento della stipula del contratto e addirittura ancor prima, per i due giocatori c'è convenienza. Entrambi avranno un utile. Altro discorso è il "guadagnare più di quanto pattuito". Altro discorso è verificarne il funzionamento di questo trumento in eRep. Non saprei come spiegarlo meglio.
Io credo che la mia dimostrazione non sia sbagliata, se si perfavore mi potete indicare i punto o il concetto?
Concordo pienamente con vittorio che, con quanto sopra esposto, conferma l'elevato grado di speculazione di questo strumento finanziario. Se vittorio fosse daccordo, quando verrà il momento, daremo vita al 1° Contract Future della storia di eRep!
lo voglio fare io il primo contract future!!! ti va bene 1 unità di raw per armi a costo di 1 itl pel giorno 2315?
Ma non funziona il sistema e vi spiego il perché:
Giocatore 1: Venderà il giorno 3000 100 Unità di Materi Prime a G2 a 0.6 ciascuna (Guadagno:60 ITL)
Giocatore 2: Comprerà il giorno 3000 100 Unità di Materie Prime da G1 a 0.6 ciascuna(Perdita: 60 ITL)
Il Giocatore prevede che vedendo le 50 (numero a caso) Pistole incasserà 80 ITL Lordi(80-60=20 ITL Netti). Per cui guadagnerà 20 ITL. Ma immaginiamoci che il mercato crolli e qualsiasi cosa costi il 25% in meno. G2 andrà in perdita!!! Perché? Perché comprerà a 0.6 le materie prime(quando il prezzo sarebbe 0.45) e poi venderebbe le sue armi al 75% del prezzo che era all'inizialmente previsto. Per cui se doveva guadagnare 80 ITL, a causa del crollo dei prezzi guadagnerà soltanto 60 ITL. Ora levateci i 60 che ha pagato le materie prime e vedrete che in questo caso andrà in pari(0.00 ITL Netti) ma potrebbe andare molto peggio. Per cui come fate a dire che è vantaggioso per entrambi? E' matematica!
voglio provare a speculare in e-republik l'unico posto dove posso anche perdere degli itl...
letto e votato
da contratti volti a da ssicurare contro le fluttuazioni sui prezzi, sono divenuti strumenti spaculativi, perchè ne facevano uso soggetti che non detenevano realmente i beni.
Questo ha portato al paradosso che i futures AMPLIFICANO le fluttuazioni di prezzo.
Peccato che nel mondo reale questo si risolva in popolazioni che non possono comperare grano per sfamarsi o seminare perchè il mercato dei futures ha fatto schizzare il prezzo del grano scommettendo su una scarsità.
Aggiungiamo poi le vendite allo scoperto "nude", e siamo nel campo della criminalità legalizzata.
Un tocco di insider trading, high frequancy trading et voilà, meltdown
Votato